インド中銀、預金トークン化の実証実験を開始

― ブロックチェーンと銀行預金が融合する「お金の未来」 ―

ムンバイ発。インド準備銀行（RBI＝中央銀行）は7日、銀行預金の「トークン化（Tokenization）」に関する実証実験を、8日から本格的に開始すると発表した。これは、従来の銀行預金をデジタル形式に変換し、ブロックチェーン上で安全かつ効率的に管理・取引することを目的としたものだ。

トークン化とは、現実の資産をデジタル上で再現する技術であり、株式・債券・不動産など幅広い分野で活用が進みつつある。今回RBIは、自ら発行するホールセール型CBDC（中央銀行デジタル通貨）を基盤とし、「一部の銀行」と連携して実験を進める。

■ トークン化がもたらす「3つの変化」

預金のトークン化は、単なる技術革新にとどまらない。金融システムの基盤そのものを変える可能性がある。主なメリットは以下の3点だ。

取引の迅速化
　銀行間取引では、従来は複数の決済機関や照合手続きが必要だった。トークン化された預金であれば、ブロックチェーン上で瞬時に送金・決済が完了する。
　特に国際送金では、従来数日かかっていたプロセスが数分、あるいは数秒に短縮される可能性もある。
コスト削減
　仲介機関を介さず、スマートコントラクト（自動契約）によって決済・管理が自動化されるため、事務コスト・送金手数料が大幅に削減されると見込まれている。
安全性の向上
　ブロックチェーン上では全ての取引履歴が改ざん困難な形で記録される。透明性が高く、サイバー攻撃や不正送金への耐性も強まるとされる。

RBIの今回の実験は、いわば「銀行預金のデジタル証券化」を目指す第一歩だ。今後、インド国内の大手商業銀行が参加し、決済や担保管理など、複数の分野で活用可能性を探る計画とされる。

■ インドはなぜ「預金」に目をつけたのか？

インドではすでに「UPI（統合決済インターフェース）」と呼ばれる即時決済ネットワークが急速に普及しており、キャッシュレス化が進展している。次のステップとして注目されているのが「資産のデジタル化」だ。

インドは世界で最も人口が多い国であり、金融包摂（金融サービスへのアクセス拡大）は重要な国家政策の一つ。銀行口座保有率は急上昇しているものの、依然として地方ではアクセス格差が残る。
ブロックチェーン技術を用いた預金のトークン化により、地方の人々でもスマホ一つで安全・即時に金融サービスを利用できるようになる可能性がある。

さらに、トークン化によって、銀行間の資金移動や資産の担保化が容易になることで、金融市場全体の効率性が高まる。RBIはこの仕組みを「将来の金融インフラの核」と位置づけている。

■ 仮想通貨との“静かな接点”

この動きは、仮想通貨市場とも無関係ではない。
一見すると「中央銀行が管理する仕組み」であり、ビットコインやイーサリアムといった「非中央集権型の仮想通貨」とは正反対の世界に思える。しかし、両者の基盤には共通して「ブロックチェーン技術」がある。

実際、トークン化の発想は仮想通貨が先行して生み出したものだ。
RBIはその技術を取り込みつつ、法定通貨に裏付けられた安全な金融システムを構築しようとしている。
これは、いわば「国家主導のブロックチェーン革命」である。

また、トークン化によってインド国内の資金移動がデジタル化すれば、仮想通貨取引との相互接続性も高まる可能性がある。将来的には、中央銀行デジタル通貨（CBDC）と民間の仮想通貨が同一プラットフォーム上で交換可能になるシナリオも考えられる。

■ 世界的に進む「トークン経済」への移行

インドだけでなく、欧州中央銀行（ECB）や日本銀行もCBDCやトークン化の検討を進めている。米国では一部の民間銀行が預金トークンの実証実験を始め、スイスやシンガポールも制度設計の議論を加速させている。

この流れの背景にあるのは、「マネーのインターネット化」という大きな潮流だ。
インターネットが情報の流通コストを限りなくゼロに近づけたように、トークン化はお金の移動コストを限りなくゼロに近づける。これは金融機関のビジネスモデルにも大きな転換を迫る。

インドはIT産業の強さと若い人口を背景に、この分野で世界の先頭集団に立つ可能性がある。

■ 投資家が注目すべきポイント

個人投資家にとっても、これは遠い話ではない。
なぜなら「預金のトークン化」は、最終的には資産運用・投資の世界に直接的な影響を及ぼす可能性があるからだ。

国際送金のコスト低下 → 海外投資へのアクセスが容易になる
金融商品のデジタル化 → 分割投資・小口投資が可能になる
金融市場の24時間化 → 仮想通貨と同様のスピード感が日常になる

こうした変化は、投資の「ハードルを下げる」と同時に、「スピードとリスクの時代」を本格化させる。仮想通貨市場で見られたボラティリティ（価格変動）やリスク管理の重要性が、伝統的な金融にも波及していくことになるだろう。

■ おわりに ― 「お金の形」が変わる時代

預金トークン化の実証実験は、インドの一ニュースにとどまらない。
それは「お金そのものの形が変わる」という、時代の大きな転換点を示している。

20年前、電子メールが紙の手紙を置き換えたように、10年後には「トークン化された預金」が銀行口座に代わる存在になるかもしれない。
インドが切り拓こうとしているこの新しい道は、日本や世界の金融の在り方にも確実に波紋を広げていくだろう。