株式投資の羅針盤！PER、PBR、ROE…主要指標を徹底解説

株式投資の世界では、企業の財務状況や株価の割安性を判断するために、様々な指標が用いられます。これらの指標を理解することで、より深い分析が可能となり、投資判断の精度を高めることができます。今回は、株式投資における主要な指標であるPER、PBR、ROE、ROA、EPS、DPSについて、その計算方法と意味を詳しく解説します。

1. PER（株価収益率）

意味:
- 株価が1株あたりの純利益の何倍になっているかを示す指標です。
- 一般的に、PERが低いほど株価は割安と判断されます。
計算方法:
- PER（倍）＝株価÷1株あたりの純利益（EPS）

2. PBR（株価純資産倍率）

意味:
- 株価が1株あたりの純資産の何倍になっているかを示す指標です。
- PBRが1倍を下回る場合、株価は解散価値よりも割安と判断されます。
計算方法:
- PBR（倍）＝株価÷1株あたりの純資産

3. ROE（自己資本利益率）

意味:
- 企業が自己資本をどれだけ効率的に活用して利益を上げているかを示す指標です。
- ROEが高いほど、企業の収益性が高いと判断されます。
計算方法:
- ROE（％）＝当期純利益÷自己資本×100

4. ROA（総資産利益率）

意味:
- 企業が総資産をどれだけ効率的に活用して利益を上げているかを示す指標です。
- ROAが高いほど、企業の収益性が高いと判断されます。
計算方法:
- ROA（％）＝当期純利益÷総資産×100

5. EPS（1株あたりの純利益）

意味:
- 企業が1株あたりどれだけの純利益を上げているかを示す指標です。
- EPSが高いほど、企業の収益性が高いと判断されます。
計算方法:
- EPS（円）＝当期純利益÷発行済株式数

6. DPS（1株あたりの配当金）

意味:
- 企業が1株あたりどれだけの配当金を支払っているかを示す指標です。
- DPSが高いほど、株主への還元意欲が高いと判断されます。
計算方法:
- DPS（円）＝配当金の総額÷発行済株式数

各指標の注意点

これらの指標は、あくまで企業の財務状況や株価の割安性を判断するための参考情報です。指標のみで投資判断を下すのではなく、企業の将来性や業界動向なども考慮することが重要です。

PER:
- 業種や成長性によって適切な水準が異なります。
- 一時的な要因でPERが変動する場合もあります。
PBR:
- 企業の資産内容によって評価が変わります。
- 将来性の高い企業は、PBRが高くても割安と判断される場合があります。
ROE・ROA:
- 負債が多い企業は、ROEが高くてもリスクが高い場合があります。
- 業種によって適切な水準が異なります。
EPS:
- 企業の会計処理によって変動する場合があります。
- 将来の成長性を考慮する必要があります。
DPS:
- 企業の業績によって変動する場合があります。
- 配当性向（利益のうち配当金として支払う割合）も考慮する必要があります。

まとめ

PER、PBR、ROE、ROA、EPS、DPSは、株式投資における重要な指標です。これらの指標を理解し、企業の財務状況や株価の割安性を総合的に判断することで、より効果的な投資判断が可能となります。しかし、指標のみに頼るのではなく、企業の将来性や業界動向なども考慮し、慎重な投資判断を心がけましょう。